GC녹십자 기업 분석 보고서

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핵심 미리보기

• GC녹십자는 60년 넘게 혈액제제와 백신을 만들어 온 한국 최대 혈장분획제제 회사가, 2023년 12월 FDA 허가를 받은 면역글로불린 '알리글로'를 앞세워 글로벌 혈액제제 메이저로 올라서려는 결정적 전환점을 통과하고 있는 회사다.
• 2025년(회계연도 기준 당기) 연결 매출 1조9,913억원, 영업이익 691억원으로 역대 최고 실적을 기록했고, 영업활동현금흐름이 5년 만에 플러스로 돌아서며 재무 체력이 회복 국면에 접어들었다.
• 지금 채용 국면의 핵심은 세 가지다. 첫째, 알리글로 미국 판매 확대에 필요한 현지 영업·마케팅·공급망 역량. 둘째, SC(피하주사) 제형 등 파이프라인 확장을 위한 R&D 인력. 셋째, 독감·수두 등 국제조달 백신 사업 지속을 위한 품질·생산 역량.

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어떤 회사인가

"혈액과 백신으로 60년을 버텨온 회사가, 미국 혈장 수직계열화를 완성하며 글로벌 톱티어 혈액제제 회사로 무게중심을 옮기는 중이다."

GC녹십자(주식회사 녹십자, 코스피 상장)는 1967년 설립됐으며, 혈액제제 분야에서 한국 내 유일한 정맥투여형 면역글로불린(IVIG) 공급사다. 2000년대부터 WHO 사전적격심사(PQ)를 통해 PAHO·UNICEF 국제조달 시장에서 독감백신 1위를 유지해 왔고, 2023년 12월 세 번의 도전 끝에 알리글로(Alyglo, 성분명 IVIG-SN)의 미국 FDA 허가를 받아 국내 혈액제제 기업으로서는 처음으로 미국 시장에 진입했다.

연혁의 반복 패턴을 보면 이 회사의 전략 DNA가 드러난다. 국내에서 안정적 독점 지위를 구축한 뒤, 국제조달 시장을 발판 삼아 글로벌 인프라를 다지고, 다시 그 인프라를 규제 장벽이 가장 높은 미국 FDA 허가로 연결하는 순서다. 알리글로 FDA 허가는 그 흐름의 정점이다.

2024년 12월에는 캘리포니아주에 본사를 둔 미국 혈액원 ABO홀딩스를 1,380억원에 인수하며 혈장 원료 수집부터 생산, 판매까지 수직계열화를 완성했다. 현재 6개 혈액원을 운영 중이며 2026년에는 총 8개로 확대될 예정이다.

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